Budżetowanie kapitałowe

Analiza finansowa w Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Czym jest budżetowanie kapitałowe?

Profesjonalista analizuje wykresy słupkowe na tablecie.

Budżetowanie kapitałowe to proces alokacji środków na nowe projekty generujące przepływy pieniężne.

Analitycy szacują przepływy pieniężne z projektu i formułują rekomendacje
Budżety są ograniczone, zasoby rzadkie, dlatego wiele projektów jest wzajemnie wykluczających się

Wartość bieżąca netto to suma wszystkich zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

To w istocie seria obliczeń wartości bieżącej
Kryterium inwestycyjne NPV
- Jeśli NPV > 0, należy inwestować
- Jeśli NPV < 0, należy zrezygnować

Wartość bieżąca netto to suma wszystkich zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

¹ https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp

Przykład: Czy firma powinna zainwestować w ten projekt przy stopie dyskontowej 10%?

Każdy przepływ pieniężny jest dyskontowany, a następnie sumowany w celu obliczenia NPV.

Przykład: Czy firma powinna zainwestować w ten projekt przy stopie dyskontowej 10%?

Każdy przepływ pieniężny jest dyskontowany, a następnie sumowany w celu obliczenia NPV.

Przykład: Czy firma powinna zainwestować w ten projekt przy stopie dyskontowej 10%?

Każdy przepływ pieniężny jest dyskontowany, a następnie sumowany w celu obliczenia NPV.

Profil NPV to wykres liniowy przedstawiający NPV inwestycji przy różnych stopach dyskontowych. Wraz ze wzrostem stopy dyskontowej NPV maleje.

to najlepsza porzucona alternatywa, aby zrealizować wybrany projekt

to koszt pozyskania finansowania projektu

Składa się z długu i kapitału własnego
Średni ważony koszt kapitału (WACC) to kombinacja kosztu długu i kapitału własnego

¹ https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp

Wskaźnik rentowności to stosunek NPV wyrażający zysk na każdy zainwestowany złoty

Wskaźnik rentowności to jeden plus NPV podzielone przez kwotę inwestycji.

Przykład:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp

Wybierz inwestycję z najwyższym NPV

Ograniczenia NPV:

Przepływy pieniężne są szacunkowe
Nie uwzględnia ryzyk jakościowych ani celów biznesowych
- W zależności od przypadku można stosować inne miary

Dwie osoby podejmują decyzje biznesowe w sali konferencyjnej.

Analiza finansowa w Power BI