Tradycyjne inwestowanie: ryzyko a zysk

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Ted Kwartler

Data Dude

Czym jest rynek?

Tradycyjne rynki

Infrastruktura, w ramach której strony wymieniają dobra

  • Rynki akcji
  • Rynki obligacji
  • Nieruchomości/hipoteki
  • Surowce: złoto, srebro itp.
  • Kontrakty terminowe: kukurydza, soja
  • Kredyt konsumencki

Podaż i popyt Podaż i popyt

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Strategie inwestycyjne

  • Inwestowanie oparte na przekonaniach
  • Handel wysokoczęstotliwościowy
  • Fundamenty finansowe
  • Techniczne reguły handlu
Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Inwestowanie oparte na przekonaniach

Sprzedawczyni chleba

Kupuj spółki, w które wierzysz lub które chcesz wspierać

  • „Kupiłem akcje mojego ulubionego serwisu streamingowego"
  • „Zawsze jest tam tłum – kupiłem akcje mojej ulubionej sieci fast food"
  • „Nie kupuję akcji spółek produkujących tytoń"
Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Handel wysokoczęstotliwościowy (HFT)

Dostarczanie płynności czy jej wykorzystywanie?
  • Wysoce zautomatyzowany
  • Bez udziału człowieka
  • Wymaga szybkości, wolumenu i zmienności
  • Wyprzedza Twoje zlecenie i zarabia na Twoich akcjach
  • Wymaga serwerów w pobliżu centrów danych giełdy

Mainframe

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Fundamenty finansowe

Kupuj spółki o silnych wskaźnikach finansowych

  • „Kupiłem akcje X, bo mają świetny wzrost przychodów"
  • „Nie obchodzi mnie, że to producent broni – ich dywidenda jest wysoka."

Żywność modyfikowana genetycznie

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Techniczne reguły handlu (TTR)

Trader techniczny

Handel oparty na wskaźnikach matematycznych

  • „Przecięcie MACD jest pozytywne dla tej akcji – kupiłem ją"
  • „Wskaźnik siły względnej sygnalizuje wykupienie akcji – zdecydowałem się sprzedać"
Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))
  • Beta (ryzyko inwestycji): jak akcja porusza się względem rynku
    • Beta 0–1: akcja jest mniej zmienna niż rynek
    • Beta > 1: akcja jest bardziej zmienna niż rynek
  • Stopa wolna od ryzyka: stopa zwrotu z inwestycji, która nigdy nie traci na wartości
    • W praktyce: oprocentowanie 3-miesięcznych bonów skarbowych USA minus inflacja
Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Przykład

  • Stopa wolna od ryzyka = 0,03
  • Oczekiwana stopa zwrotu z rynku = 0,09
  • Beta akcji X = 0,5

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Interpretacja wykresu CAPM

CAPM

CAPM_ZOOM

1 https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp
Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Inwestowanie oparte na danych!

Podejmowanie decyzji biznesowych na podstawie danych

Preparing Video For Download...