Wskaźnik Sharpe'a i wskaźnik Sortino

Financial Trading w Pythonie

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Która strategia jest lepsza?

Strategia 1:

Stopa zwrotu: 15%
Zmienność (odchylenie standardowe): 30%

Strategia 2:

Stopa zwrotu: 10%
Zmienność (odchylenie standardowe): 8%

Stopa zwrotu skorygowana o ryzyko

Umożliwia porównanie wyników różnych strategii
Wskaźnik opisujący ryzyko związane z uzyskaną stopą zwrotu

Ryzyko a zysk

Wskaźnik Sharpe'a

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Stopa zwrotu strategii, portfela, aktywa itp.
$R_r $: Stopa wolna od ryzyka
$\sigma_p $: Odchylenie standardowe nadwyżkowej stopy zwrotu ($R_p-R_f$)

Im wyższy wskaźnik Sharpe'a, tym atrakcyjniejsza stopa zwrotu

Wybierz ponownie

Strategia 1:

Stopa zwrotu: 15%
Zmienność (odchylenie standardowe): 30%
Wskaźnik Sharpe'a: 15%/30% = 0,5

Strategia 2:

Stopa zwrotu: 10%
Zmienność (odchylenie standardowe): 8%
Wskaźnik Sharpe'a: 10%/8% = 1,25

Odczytanie wskaźnika Sharpe'a z backtestingu bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Ręczne obliczanie wskaźnika Sharpe'a

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Ograniczenia wskaźnika Sharpe'a

Uwzględnia zarówno „dobrą", jak i „złą" zmienność
Zmienność wzrostowa może zaniżać wskaźnik

Ograniczenia wskaźnika Sharpe'a

Wskaźnik Sortino

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Stopa zwrotu strategii, portfela, aktywa itp.
$R_r $: Stopa wolna od ryzyka
$\sigma_d $: Odchylenie w dół nadwyżkowej stopy zwrotu ($R_p-R_f$)

Zmienność w dół

Odczytanie wskaźnika Sortino z backtestingu bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Czas na ćwiczenia!

Financial Trading w Pythonie