Międzynarodowy portfel akcji

Ilościowe zarządzanie ryzykiem w R

Alexander McNeil

Instructor

Wyobraźmy sobie inwestora z Wielkiej Brytanii, który zainwestował swój majątek:
- 30% FTSE, 40% S&P 500, 30% SMI
5 czynników ryzyka: indeksy FTSE, S&P 500 i SMI, kursy GBP/USD i GBP/CHF

riskfactors <- merge(FTSE, SP500, SMI, USD_GBP, CHF_GBP, all = FALSE)["/2012-12-31", ]

Wizualizacja czynników ryzyka

plot.zoo(riskfactors)

Prosta metoda szeroko stosowana w branży finansowej
Polega na próbkowaniu historycznych zwrotów czynników ryzyka i badaniu ich wpływu na bieżący portfel
Operator straty pokazuje wpływ różnych zwrotów czynników ryzyka na portfel
Funkcje operatora straty zostaną podane w ćwiczeniach

losses <- rnorm(100)
losses_o <- sort(losses, decreasing = TRUE)
head(losses_o, n = 8)

1.836163 1.775163 1.745427 1.614479 1.602120 1.590034 1.483691 1.408354

quantile(losses, 0.95)

     95% 
1.590638

qnorm(0.95)

1.644854

mean(losses[losses > quantile(losses, 0.95)])

1.714671

ESnorm(0.95)

2.062713

Ilościowe zarządzanie ryzykiem w R