Nowoczesna teoria portfela Harry'ego Markowitza

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Wagi portfela są optymalne

...gdy optymalizują funkcję celu przy spełnieniu ograniczeń.

Możliwe cele Możliwe ograniczenia
Maksymalizacja oczekiwanej stopy zwrotu Tylko dodatnie wagi
Minimalizacja wariancji Suma wag równa 1 (cały kapitał musi być zainwestowany)
Maksymalizacja wskaźnika Sharpe'a Oczekiwana stopa zwrotu portfela równa wartości docelowej
Wprowadzenie do analizy portfela w R

Harry Markowitz

  • Laureat Nagrody Nobla
  • Zaleca wyznaczanie optymalnych portfeli przez
    • Cel: Minimalizacja wariancji portfela
    • Ograniczenia:
      • Pełna inwestycja
      • Oczekiwana stopa zwrotu równa z góry określonej wartości docelowej
Wprowadzenie do analizy portfela w R

Podejście H. Markowitza

ch_4_video_1.001.png

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Podejście H. Markowitza

ch_4_video_1.002.png

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Podejście H. Markowitza

ch_4_video_1.003.png

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Podejście H. Markowitza

ch_4_video_1.004.png

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Podejście H. Markowitza

ch_4_video_1.005.png

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Czas na ćwiczenia!

Wprowadzenie do analizy portfela w R

Preparing Video For Download...