Funkcje celu

Analiza portfela – poziom średniozaawansowany w R

Ross Bennett

Instructor

Funkcje celu

Funkcje celu obliczają wartość celu. W PortfolioAnalytics mogą to być dowolne poprawne funkcje R.

Typowe miary ryzyka portfela
- odchylenie standardowe, oczekiwany niedobór, wartość zagrożona, udział składnika w ryzyku, maksymalny obsunięcie, wskaźnik Sharpe'a
Typowe miary wyników względem benchmarku
- wskaźnik informacyjny, błąd śledzenia, nadwyżka zwrotu, maksymalne względne obsunięcie

Własne funkcje celu

Funkcje zdefiniowane przez użytkownika jako funkcje celu

Nazwy argumentów:
- R — stopy zwrotu aktywów
- weights — wagi portfela
- mu, sigma, m3, m4 — momenty
Zwracają pojedynczą wartość

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Czas na ćwiczenia!

Analiza portfela – poziom średniozaawansowany w R