Zależność cena-rentowność

Wycena i analiza obligacji w R

Clifford Ang

Senior Vice President, Compass Lexecon

Zależność odwrotna

Rentowność a cena

Wycena i analiza obligacji w R

Ratingi kredytowe

S&P Fitch Moody's
Investment grade AAA AAA Aaa
AA AA Aa
A A A
BBB BBB Baa
High yield BB BB Ba
B B B
CCC-Lower CCC-Lower Caa-Lower
Wycena i analiza obligacji w R

Wyznaczanie rentowności obligacji

  • Należy używać rentowności obligacji o tym samym ratingu kredytowym
  • Aby wycenić obligację z ratingiem Baa, można pobrać dane z quantmod
library(quantmod)
baa <- getSymbols("DBAA", src = "FRED", auto.assign = FALSE)
yield <- baa["2024"]
head(yield)

           DBAA
2024-01-01   NA
2024-01-02 5.57
2024-01-03 5.57
2024-01-04 5.64
2024-01-05 5.70
2024-01-08 5.66
Wycena i analiza obligacji w R

Czas na ćwiczenia!

Wycena i analiza obligacji w R

Preparing Video For Download...