投资组合构成与回测

Python 投资组合风险管理入门

Dakota Wixom

Quantitative Analyst | QuantCourse.com

计算投资组合收益

投资组合收益公式：

$$ R_p = R_{a_1} w_{a_1} + R_{a_2} w_{a_2} + ... + R_{a_n} w_{a_1} $$

$ R_p$：组合收益
$ R_{a_n}$：第 n 个资产的收益
$ w_{a_n}$：第 n 个资产的权重

假设 StockReturns 是股票收益的 pandas DataFrame，可按下述权重计算组合收益：

import numpy as np
portfolio_weights = np.array([0.25, 0.35, 0.10, 0.20, 0.10])
port_ret = StockReturns.mul(portfolio_weights, axis=1).sum(axis=1)
port_ret

Date
2017-01-03    0.008082
2017-01-04    0.000161
2017-01-05    0.003448
         ...

StockReturns["Portfolio"] = port_ret

Python 中的等权重组合

假设 StockReturns 是股票收益的 pandas DataFrame，可按下述方法计算等权重组合收益：

import numpy as np
numstocks = 5
portfolio_weights_ew = np.repeat(1/numstocks, numstocks)
StockReturns.iloc[:,0:numstocks].mul(portfolio_weights_ew, axis=1).sum(axis=1)

Date
2017-01-03    0.008082
2017-01-04    0.000161
2017-01-05    0.003448
         ...

在 Python 中绘制组合收益

在 Python 中绘制日度收益：

StockPrices["Returns"] = StockPrices["Adj Close"].pct_change()
StockReturns = StockPrices["Returns"]
StockReturns.plot()

绘制组合累计收益

要绘制多个组合的累计收益：

import matplotlib.pyplot as plt
CumulativeReturns = ((1 + StockReturns).cumprod() - 1)
CumulativeReturns[["Portfolio","Portfolio_EW"]].plot()

市值

市值（Market capitalization）：公司公开交易股票的总价值。

亦称为 市值（Market cap）。

市值加权投资组合

计算某只股票 n 的市值加权权重：

$$ w_{mcap_n} = \frac{mcap_n}{ \sum_{i=1}^n mcap_i } $$

Python 中的市值权重

在 Python 中计算市值权重，假设已获取各公司的市值数据：

import numpy as np
market_capitalizations = np.array([100, 200, 100, 100])
mcap_weights = market_capitalizations/sum(market_capitalizations)
mcap_weights

array([0.2, 0.4, 0.2, 0.2])

Vamos praticar!

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