组合风险预算

R 中的投资组合分析入门

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

是谁导致的？

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是谁导致的？

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以风险贡献表示的组合波动率

$$\displaystyle \text{Portfolio Volatility} = \sum_{i=1}^{N} RC_i$$

where: $RC_i = \dfrac{w_i(\Sigma w)_i}{ \sqrt{w'\Sigma w}}$

  • 资产 $i$ 的风险贡献取决于：
    1. 完整的权重向量 $w$
    2. 完整的协方差矩阵 $\Sigma$
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风险贡献占比

$$\%RC_i = \frac{RC_i}{\text{Portfolio volatility}}$$

  • 其中 $\displaystyle \sum_{i=1}^{N} \% RC_i = 1$

相对更低风险资产：$\%RC_i > w_i$

相对更高风险资产：$\%RC_i < w_i$

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Passons à la pratique !

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