对数收益的聚合

R 中的定量风险管理

Alexander McNeil

Professor, University of York

对数收益的聚合

  • 直接相加即可！
  • 设 $(X_t)$ 为由风险因子值 $(Z_t)$ 计算的每日对数收益
  • 一周的对数收益等于各交易日对数收益之和：

$$\ln(Z_{t+5}) - \ln(Z_t) = \sum_{i=1}^{5} X_{t+i} $$

  • 其他期限同理
R 中的定量风险管理

在 R 中聚合对数收益

  • 在 xts 包中，用 apply.weekly() 配合 sum()，以及使用 apply.monthly()
sp500x_w <- apply.weekly(sp500x, sum)
head(sp500x_w, n = 3)

                 ^GSPC
1950-01-09  0.02489755
1950-01-16 -0.02130264
1950-01-23  0.01189081

$$ $$ $$ $$

sp500x_m <- apply.monthly(sp500x, sum)
head(sp500x_m, n = 3)

                 ^GSPC
1950-01-31 0.023139508
1950-02-28 0.009921296
1950-03-31 0.004056917
R 中的定量风险管理

让我们来练习！

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