目标函数

R 中级投资组合分析

Ross Bennett

Instructor

目标函数

目标函数用于计算目标值。在 PortfolioAnalytics 中，目标函数可以是任何有效的 R 函数。

常见的组合风险度量
- 标准差、预期短缺、在险价值、风险成分贡献、最大回撤、夏普比率
常见的基准相对绩效度量
- 信息比率、跟踪误差、超额收益、最大相对回撤

自定义目标函数

将用户自定义函数用作目标函数

参数命名：
- R 表示资产收益
- weights 表示投资权重
- mu、sigma、m3、m4 表示矩
返回单一数值

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

让我们来练习！

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