价格-收益率关系

用 R 进行债券估值与分析

Clifford Ang

Senior Vice President, Compass Lexecon

反向关系

收益率 vs 价格

用 R 进行债券估值与分析

信用评级

S&P Fitch Moody's
投资级 AAA AAA Aaa
AA AA Aa
A A A
BBB BBB Baa
高收益 BB BB Ba
B B B
CCC-更低 CCC-更低 Caa-更低
用 R 进行债券估值与分析

确定债券收益率

  • 使用相同信用评级债券的收益率
  • 若要估值一只 Baa 评级债券，可用 quantmod 获取数据
library(quantmod)
baa <- getSymbols("DBAA", src = "FRED", auto.assign = FALSE)
yield <- baa["2024"]
head(yield)

           DBAA
2024-01-01   NA
2024-01-02 5.57
2024-01-03 5.57
2024-01-04 5.64
2024-01-05 5.70
2024-01-08 5.66
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让我们来练习！

用 R 进行债券估值与分析

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