Rata internă de rentabilitate și perioada de recuperare

Analiză Financiară în Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Rata internă de rentabilitate (RIR)

Rata internă de rentabilitate este rata de actualizare care face VAN egal cu zero.

Un grafic care ilustrează profilul VAN și indică punctul în care VAN este egal cu zero. Acesta este rata internă de rentabilitate.

Analiză Financiară în Power BI

Rata internă de rentabilitate (RIR)

Rata internă de rentabilitate este rata de actualizare care face VAN egal cu zero.

  • Este o funcție iterativă
    • „încercare și eroare"
    • Dificil de calculat manual
  • XIRR() este utilizat în Power BI
    • Fluxuri de numerar
    • Datele fluxurilor de numerar

RIR este punctul în care VAN este egal cu zero

1 https://www.investopedia.com/terms/i/irr
Analiză Financiară în Power BI

Testarea RIR

Să presupunem că XIRR returnează 21,86% pentru acest flux de numerar...

Introducând RIR-ul unui flux de numerar în formula VAN, aceasta devine zero.

Analiză Financiară în Power BI

Testarea RIR

Să presupunem că XIRR returnează 21,86% pentru acest flux de numerar...

Introducând RIR-ul unui flux de numerar în formula VAN, aceasta devine zero.

Analiză Financiară în Power BI

Testarea RIR

Să presupunem că XIRR returnează 21,86% pentru acest flux de numerar...

Introducând RIR-ul unui flux de numerar în formula VAN, aceasta devine zero.

Analiză Financiară în Power BI

Testarea RIR

Să presupunem că XIRR returnează 21,86% pentru acest flux de numerar...

Introducând RIR-ul unui flux de numerar în formula VAN, aceasta devine zero.

Analiză Financiară în Power BI

Decizii bazate pe RIR

  • Rata minimă de rentabilitate este randamentul-țintă al unei investiții

Criterii de investiție bazate pe RIR:

  • Dacă RIR > rata minimă, se investește
  • Dacă RIR < rata minimă, nu se investește
  • Proiecte mutual exclusive:
    • Se alege proiectul cu cea mai mare valoare actuală netă
    • VAN reprezintă o sumă reală în bani

Exemplu: Compania dvs. are o rată minimă de 10%. Dacă RIR este 7%, ar trebui să investească?

Răspuns: Nu! RIR < rata minimă.

Analiză Financiară în Power BI

Perioada de recuperare

  • Pragul de rentabilitate este punctul în care initial investment + cash flows = 0.
  • Perioada de recuperare este timpul necesar pentru a atinge pragul de rentabilitate
    • Ușor de înțeles, ceea ce o face o metrică populară
    • Nu ține cont de valoarea în timp a banilor; fluxurile nu sunt actualizate
    • Nu analizează profitabilitatea
1 https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp
Analiză Financiară în Power BI

Perioada de recuperare

  • Pragul de rentabilitate este punctul în care initial investment + cash flows = 0.
  • Perioada de recuperare este timpul necesar pentru a atinge pragul de rentabilitate.
    • Ușor de înțeles, ceea ce o face o metrică populară
    • Nu ține cont de valoarea în timp a banilor; fluxurile nu sunt actualizate
    • Nu analizează profitabilitatea

Perioada de recuperare actualizată

  • Utilizează fluxuri de numerar actualizate pentru a determina durata până la atingerea pragului de rentabilitate
    • Ține cont de valoarea în timp a banilor
    • Mai conservatoare, deoarece actualizarea fluxurilor prelungește durata de recuperare
1 https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp
Analiză Financiară în Power BI

Perioada de recuperare

Perioadă 0 1 2 3 4 Perioadă de recuperare
CF (5.000,00) 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2
CF actualizat (10%) (5.000,00) 2.272,73 2.066,12 1.878,29 1.707,53 3
Analiză Financiară în Power BI

Perioada de recuperare

Perioadă 0 1 2 3 4 Perioadă de recuperare
CF (5.000,00) 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2
CF actualizat (10%) (5.000,00) 2.272,73 2.066,12 1.878,29 1.707,53 3

Criterii de decizie

  • Orizontul de investiție este durata pentru care un investitor dorește să rămână investit.
    • Dacă perioada de recuperare ≤ orizontul de investiție, se investește
    • Dacă perioada de recuperare > orizontul de investiție, nu se investește
Analiză Financiară în Power BI

Să exersăm!

Analiză Financiară în Power BI

Preparing Video For Download...