Bugetarea capitalului

Analiză Financiară în Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Ce este bugetarea capitalului?

Un profesionist analizează grafice cu coloane pe tableta sa.

Bugetarea capitalului este procesul de alocare a resurselor financiare pentru proiecte noi generatoare de fluxuri de numerar.

  • Analiștii estimează fluxurile de numerar și emit o recomandare
  • Bugetele sunt limitate, resursele sunt rare, astfel că multe proiecte sunt mutual exclusive
Analiză Financiară în Power BI

Valoarea actualizată netă (VAN)

Valoarea actualizată netă este suma tuturor fluxurilor de numerar actualizate.

  • Practic, o serie de calcule ale valorii actuale

  • Criteriul de investiție VAN

    • Dacă VAN > 0, investiți
    • Dacă VAN < 0, nu investiți

Valoarea actualizată netă este suma tuturor fluxurilor de numerar actualizate.

1 https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
Analiză Financiară în Power BI

Valoarea actualizată netă (VAN)

Exemplu: Ar trebui ca o companie să investească în acest proiect la o rată de actualizare de 10%?

Fiecare flux de numerar este actualizat, apoi însumat pentru a determina VAN.

Analiză Financiară în Power BI

Valoarea actualizată netă (VAN)

Exemplu: Ar trebui ca o companie să investească în acest proiect la o rată de actualizare de 10%?

Fiecare flux de numerar este actualizat, apoi însumat pentru a determina VAN.

Analiză Financiară în Power BI

Valoarea actualizată netă (VAN)

Exemplu: Ar trebui ca o companie să investească în acest proiect la o rată de actualizare de 10%?

Fiecare flux de numerar este actualizat, apoi însumat pentru a determina VAN.

Analiză Financiară în Power BI

Rate de actualizare și VAN

Un profil VAN este un grafic liniar care ilustrează VAN-ul unei investiții la diferite rate de actualizare. Pe măsură ce rata de actualizare crește, VAN-ul scade.

Analiză Financiară în Power BI

De unde provin ratele de actualizare...

Costul de oportunitate

este randamentul alternativ la care s-a renunțat pentru a urmări proiectul selectat

  • ex.: obligațiuni, acțiuni, alte investiții

Costul capitalului

este costul atragerii de fonduri pentru proiect

  • Format din datorii și capital propriu
  • Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) combină costul datoriei și al capitalului propriu
1 https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp
Analiză Financiară în Power BI

Indicele de profitabilitate (IP)

  • Indicele de profitabilitate este un raport al VAN ce indică câștigul per unitate monetară investită

Indicele de profitabilitate este unu plus VAN împărțit la suma investită.

  • Util pentru prioritizarea proiectelor când capitalul este limitat
  • Orice valoare sub unu indică un proiect nerentabil (VAN ar fi negativ)

Exemplu:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27
1 https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp
Analiză Financiară în Power BI

Alegerea proiectului potrivit

Alegeți investiția cu cel mai mare VAN

  • „Regula de aur"
  • VAN reprezintă o sumă reală de bani

Limitele VAN:

  1. Fluxurile de numerar sunt estimări
  2. Nu ia în calcul riscurile calitative sau obiectivele de afaceri
    • Alte indicatori pot fi utilizate în funcție de caz

Doi oameni de afaceri luând decizii într-o sală de ședințe.

Analiză Financiară în Power BI

Să exersăm!

Analiză Financiară în Power BI

Preparing Video For Download...