Factori de risc

Introducere în analiza portofoliului în Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Ce este un factor?

Factorii dintr-un portofoliu sunt ca nutrienții din alimente

Diagramă circulară care compară nutrienții din alimente cu factorii dintr-un portofoliu

Introducere în analiza portofoliului în Python

Factori în portofolii

Tipuri de factori:

  • Factori macro: rate ale dobânzii, valută, țară, industrie
  • Factori de stil: momentum, volatilitate, valoare și calitate

Factori de investiții de stil

Introducere în analiza portofoliului în Python

Utilizarea modelelor de factori pentru determinarea expunerii la risc

$$

Tabel cu aplicații tactice, strategice și de gestionare a riscului ale factorilor de investiții

1 Source: https://invesco.eu/investment-campus/educational-papers/factor-investing
Introducere în analiza portofoliului în Python

Expuneri la factori

df.head()

date        portfolio    volatility    quality    
2015-01-05    -1.827811    1.02        -1.76
2015-01-06    -0.889347    0.41        -0.82
2015-01-07     1.162984    1.07         1.39
2015-01-08     1.788828    0.31         1.93
2015-01-09    -0.840381    0.28        -0.77
Introducere în analiza portofoliului în Python

Expuneri la factori

df.corr()

            portfolio    volatility    quality
portfolio     1.000000    0.056596    0.983416
volatility    0.056596    1.000000    0.092852
quality       0.983416    0.092852    1.000000
Introducere în analiza portofoliului în Python

Corelațiile se schimbă în timp

# Rolling correlation
df['corr']=df['portfolio'].rolling(30).corr(df['quality'])

# Plot results
df['corr'].plot()
Introducere în analiza portofoliului în Python

Corelație mobilă cu calitatea

Grafic al corelației mobile dintre factorul de calitate și randamentele portofoliului în timp

Introducere în analiza portofoliului în Python

Să exersăm!

Introducere în analiza portofoliului în Python

Preparing Video For Download...