Raportul Sharpe și raportul Sortino

Tranzacționare financiară în Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Care strategie are rezultate mai bune?

Strategia 1:

Randament: 15%
Volatilitate (deviație standard): 30%

Strategia 2:

Randament: 10%
Volatilitate (deviație standard): 8%

Randament ajustat la risc

Face performanța comparabilă între strategii diferite
Un raport care descrie riscul implicat în obținerea randamentului

Risc vs. randament

Raportul Sharpe

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Randamentul unei strategii, portofoliu, activ etc.
$R_r $: Rata fără risc
$\sigma_p $: Deviația standard a excesului de randament ($R_p-R_f$)

Cu cât raportul Sharpe este mai mare, cu atât randamentul este mai atractiv

Alegeți din nou

Strategia 1:

Randament: 15%
Volatilitate (deviație standard): 30%
Raport Sharpe: 15%/30% = 0.5

Strategia 2:

Randament: 10%
Volatilitate (deviație standard): 8%
Raport Sharpe: 10%/8% = 1.25

Obținerea raportului Sharpe din bt backtest

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Calcularea manuală a raportului Sharpe

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Limitările raportului Sharpe

Penalizează atât volatilitatea „bună", cât și pe cea „rea"
Volatilitatea pozitivă poate reduce raportul

Limitările raportului Sharpe

Raportul Sortino

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Randamentul unei strategii, portofoliu, activ etc.
$R_r $: Rata fără risc
$\sigma_d $: Deviația negativă a excesului de randament ($R_p-R_f$)

Volatilitate negativă

Obținerea raportului Sortino din bt backtest

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Să exersăm!

Tranzacționare financiară în Python