Teoria modernă a portofoliului a lui Harry Markowitz

Introducere în analiza portofoliului în R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Ponderile portofoliului sunt optime

...atunci când optimizează o funcție obiectiv respectând constrângerile.

Obiective posibile Constrângeri posibile
Maximizarea rentabilității așteptate Ponderi strict pozitive
Minimizarea varianței Suma ponderilor este 1 (tot capitalul trebuie investit)
Maximizarea ratei Sharpe Rentabilitatea așteptată a portofoliului egalează o valoare țintă
Introducere în analiza portofoliului în R

Harry Markowitz

  • Laureat al Premiului Nobel
  • Recomandă găsirea portofoliilor optime prin
    • Obiectiv: Minimizarea varianței portofoliului
    • Constrângeri:
      • Investiție integrală
      • Rentabilitatea așteptată trebuie să egaleze o rentabilitate țintă prestabilită
Introducere în analiza portofoliului în R

Abordarea H. Markowitz

ch_4_video_1.001.png

Introducere în analiza portofoliului în R

Abordarea H. Markowitz

ch_4_video_1.002.png

Introducere în analiza portofoliului în R

Abordarea H. Markowitz

ch_4_video_1.003.png

Introducere în analiza portofoliului în R

Abordarea H. Markowitz

ch_4_video_1.004.png

Introducere în analiza portofoliului în R

Abordarea H. Markowitz

ch_4_video_1.005.png

Introducere în analiza portofoliului în R

Să exersăm!

Introducere în analiza portofoliului în R

Preparing Video For Download...