Factori determinanți pentru două active

Introducere în analiza portofoliului în R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Randamentele viitoare sunt aleatorii

ch_3_video_1.002.png

ch_3_video_1.003.png

ch_3_video_1.004.png

ch_3_video_1.005.png

ch_3_video_1.007.png

ch_3_video_1.008.png

ch_3_video_1.009.png

ch_3_video_1.010.png

ch_3_video_1.011.png

ch_3_video_1.012.png

Activ 1	Activ 2
Pondere: $w_1$	Pondere: $w_2$
Randament: $R_1$	Randament: $R_2$

Pentru un portofoliu cu 2 active

$var(P)$ = $w_1^2\cdot var(R_1) $ $+ w_2^2\cdot var(R_2) $ $+ 2\cdot w_1 \cdot w_2 \cdot cov(R_1, R_2)$

Covarianța dintre randamentul 1 și 2

$Cov(R_1,R_2)$
- $ = E[(R_1 - E[R_1])(R_2 - E(R_2))]$
- $ = StdDev(R_1)\cdot StdDev(R_2)\cdot corr(R_1,R_2)$

Captură de ecran 2019-08-21 la 13.13.54.png

E[Randament portofoliu] = $E[P] = w_1\cdot E[R_1] + w_2\cdot E[R_2]$
var(Randament portofoliu) = $var(P)$ = $w_1^2\cdot var(R_1) $ $+ w_2^2\cdot var(R_2) $ $+ 2\cdot w_1 \cdot w_2 \cdot cov(R_1, R_2)$

Introducere în analiza portofoliului în R