Beta dinamic în gestiunea portofoliului

Modele GARCH în Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Ce este Beta

  • Beta acțiunii:

o măsură a volatilității acțiunii față de piața generală

  • Risc sistematic:

portiunea de risc care nu poate fi diversificată

Modele GARCH în Python

Beta în gestiunea portofoliului

_Evaluarea riscului investițional _

Beta piață = 1: utilizat ca referință

Beta > 1: acțiunea prezintă mai multe riscuri decât piața generală

Beta < 1: acțiunea prezintă mai puține riscuri decât piața generală

Modele GARCH în Python

Beta în CAPM

  • Estimarea primei de risc a unei acțiuni

CAPM: Modelul de evaluare a activelor financiare

$E(R_s)$ = $R_f$ + $\beta $($E(R_m)- R_f$)

  • $E(R_s)$: rata de rentabilitate cerută a acțiunii
  • $R_f$: rata fără risc (ex. obligațiuni de stat)
  • $E(R_m)$: rentabilitatea așteptată a pieței (ex. S&P 500)
  • $E(R_m)- R_f$: prima de piață
Modele GARCH în Python

Beta dinamic cu GARCH

$Beta$ = $\rho$ * $\sigma$_stock / $\sigma$__market

Grafic Beta

Modele GARCH în Python

Calcularea Beta dinamic în Python

1). Calcularea corelației dintre S&P500 și acțiune

resid_stock = stock_gm.resid / stock_gm.conditional_volatility
resid_sp500 = sp500_gm.resid / sp500_gm.conditional_volatility

correlation = numpy.corrcoef(resid_stock, resid_sp500)[0, 1]

2). Calcularea Beta dinamic pentru acțiune

stock_beta = correlation * (stock_gm.conditional_volatility / 
                            sp500_gm.conditional_volatility)
Modele GARCH în Python

Să exersăm!

Modele GARCH în Python

Preparing Video For Download...