Simulare istorică pentru exemplul cu opțiunea

Managementul Cantitativ al Riscului în R

Alexander McNeil

Professor, University of York

Simulare istorică

• Portofoliu: o opțiune europeană call pe un indice de acțiuni
• Se consideră pierderile și profiturile pe o zi
• Modificările valorii indicelui S, volatilității implicite $\sigma$ și ratei dobânzii r afectează valoarea portofoliului
• Se consideră S și $\sigma$ (r se presupune constant)
• Se creează un operator de pierdere care primește S și $\sigma$ și returnează pierderea sau profitul

Estimarea VaR și ES

• Se aplică operatorul de pierdere lossop() randamentelor logaritmice istorice ale S&P 500 și VIX pentru a obține pierderi simulate
• Se estimează VaR prin cuantila eșantionului, ca anterior
• Se estimează ES prin media pierderilor care depășesc estimarea VaR

Să exersăm!

Managementul Cantitativ al Riscului în R