Două aspecte de luat în considerare:

1. Putem îmbunătăți sensibilitatea la risc a estimărilor VaR și ES?
   • Simulare istorică filtrată
   • Modele GARCH
   • Filtre de volatilitate EWMA
2. Putem îmbunătăți estimările empirice simple ale VaR și ES?
   • Modele parametrice pentru cozi, distribuții cu cozi grele, teoria valorilor extreme