Funcții obiectiv

Analiză intermediară a portofoliului în R

Ross Bennett

Instructor

Funcții obiectiv

Funcțiile obiectiv calculează valoarea obiectivului. În PortfolioAnalytics, pot fi orice funcție R validă.

Măsuri comune de risc al portofoliului
- deviație standard, shortfall așteptat, value at risk, contribuție la risc pe componente, drawdown maxim, Sharpe Ratio
Măsuri comune relative față de benchmark
- rata de informație, eroare de urmărire, randament excedentar, drawdown relativ maxim

Funcții obiectiv personalizate

Funcții definite de utilizator ca funcții obiectiv

Denumirea argumentelor:
- R pentru randamentele activelor
- weights pentru ponderile portofoliului
- mu, sigma, m3, m4 pentru momente
Returnează o singură valoare

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Să exersăm!

Analiză intermediară a portofoliului în R