Годовая доходность

Введение в анализ портфеля на Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Сравнение видов доходности

  1. Годовая доходность: общая доходность за один календарный год

  2. Приведённая годовая доходность: годовая ставка доходности, рассчитанная для любого периода

  3. Средняя доходность: общая доходность за длительный период, равномерно распределённая по более коротким периодам.

  4. Совокупная (накопленная) доходность: доходность с учётом реинвестирования процентов, дивидендов и прироста капитала.

Введение в анализ портфеля на Python

Зачем приводить доходность к годовой?

$$ Таблица доходности портфеля

$$

  • Средняя доходность = (100 - 50) / 2 = 25%
  • Фактическая доходность = 0%, поэтому средняя доходность — неудачный показатель!
  • Как сравнивать портфели с разной продолжительностью?
  • Как учесть эффект сложных процентов?
Введение в анализ портфеля на Python

Расчёт приведённой годовой доходности

$$

  • N в годах: $rate= (1 +Return)^{1/N} -1$

  • N в месяцах: $rate= (1+Return)^{12/N} -1$

  • Перевод любого периода в годовую ставку:

  • Return — общая доходность, которую нужно привести к годовой.
  • N — количество периодов на текущий момент.
Введение в анализ портфеля на Python

Приведённая годовая доходность в Python

# Check the start and end of timeseries
apple_price.head(1)

date
2015-01-06    105.05
Name: AAPL, dtype: float64

apple_price.tail(1)

date
2018-03-29    99.75
Name: AAPL, dtype: float64

# Assign the number of months
months = 38
Введение в анализ портфеля на Python

Приведённая годовая доходность в Python

# Calculate the total return
total_return = (apple_price[-1] - apple_price[0]) / 
                apple_price[0]

print (total_return)

0.5397420653068692
Введение в анализ портфеля на Python

Приведённая годовая доходность в Python

# Calculate the annualized returns over months
annualized_return=((1 + total_return)**(12/months))-1
print (annualized_return)

0.14602501482708763

# Select three year period
apple_price = apple_price.loc['2015-01-01':'2017-12-31']
apple_price.tail(3)

date
2017-12-27    170.60
2017-12-28    171.08
2017-12-29    169.23
Name: AAPL, dtype: float64
Введение в анализ портфеля на Python

Приведённая годовая доходность в Python

# Calculate annualized return over 3 years
annualized_return = ((1 + total_return)**(1/3))-1

print (annualized_return)

0.1567672968419047
Введение в анализ портфеля на Python

Давайте потренируемся!

Введение в анализ портфеля на Python

Preparing Video For Download...