Коэффициент Шарпа и коэффициент Сортино

Финансовый трейдинг на Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Какая стратегия лучше?

Стратегия 1:

Доходность: 15%
Волатильность (стандартное отклонение): 30%

Стратегия 2:

Доходность: 10%
Волатильность (стандартное отклонение): 8%

Доходность с поправкой на риск

Позволяет сравнивать эффективность разных стратегий
Коэффициент, отражающий риск, связанный с получением дохода

Риск и доходность

Коэффициент Шарпа

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Доходность стратегии, портфеля, актива и т. д.
$R_r $: Безрисковая ставка
$\sigma_p $: Стандартное отклонение избыточной доходности ($R_p-R_f$)

Чем выше коэффициент Шарпа, тем привлекательнее доходность

Попробуйте выбрать снова

Стратегия 1:

Доходность: 15%
Волатильность (стандартное отклонение): 30%
Коэффициент Шарпа: 15%/30% = 0,5

Стратегия 2:

Доходность: 10%
Волатильность (стандартное отклонение): 8%
Коэффициент Шарпа: 10%/8% = 1,25

Получение коэффициента Шарпа из бэктеста bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Ручной расчёт коэффициента Шарпа

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Ограничения коэффициента Шарпа

Учитывает как «хорошую», так и «плохую» волатильность
Волатильность роста может занижать коэффициент

Ограничения коэффициента Шарпа

Коэффициент Сортино

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Доходность стратегии, портфеля, актива и т. д.
$R_r $: Безрисковая ставка
$\sigma_d $: Отклонение вниз избыточной доходности ($R_p-R_f$)

Волатильность вниз

Получение коэффициента Сортино из бэктеста bt

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Давайте потренируемся!

Финансовый трейдинг на Python