Placements traditionnels : risque et rendement

Prise de décision guidée par les données en entreprise

Ted Kwartler

Data Dude

Qu'est-ce qu'un marché ?

Marchés traditionnels

Infrastructures où des parties échangent des biens

  • Marchés boursiers
  • Marchés obligataires
  • Immobilier/Hypothèques
  • Matières premières : or/argent, etc.
  • Contrats à terme sur récoltes : maïs/soya
  • Crédit à la consommation

Offre et demande Offre et demande

Prise de décision guidée par les données en entreprise

Stratégies de placement

  • Placement fondé sur les convictions
  • Négociation à haute fréquence
  • Fondamentaux financiers
  • Règles d'analyse technique
Prise de décision guidée par les données en entreprise

Placements fondés sur les convictions

Dame au pain

Acheter des entreprises que vous « croyez » performantes ou que vous souhaitez appuyer

  • « J'ai acheté des actions de mon service de diffusion préféré »
  • « C'était tellement achalandé la dernière fois ; j'ai acheté des actions de mon resto-minute favori »
  • « Je n'achète pas d'actions liées au tabac »
Prise de décision guidée par les données en entreprise

Négociation à haute fréquence (HFT)

Fournir de la liquidité ou en profiter ?
  • Très automatisé
  • Aucun humain dans la boucle
  • Besoin de vitesse, volume et volatilité pour réussir
  • Vous coupe la file et gagne sur votre ordre boursier
  • Exige des serveurs près des centres de données du marché

Grand système central

Prise de décision guidée par les données en entreprise

Fondamentaux financiers

Acheter des entreprises montrant des indicateurs financiers solides

  • « J'ai acheté l'action X pour sa forte croissance des revenus »
  • « Peu importe s'ils fabriquent des armes ; leur dividende est élevé. »

Aliments génétiquement modifiés

Prise de décision guidée par les données en entreprise

Règles d'analyse technique (TTR)

Trader technique

Négocier selon des signaux mathématiques

  • « Le croisement MACD est positif pour ce titre, alors j'ai acheté »
  • « L'indice de force relative indique une surchauffe ; j'ai décidé de vendre »
Prise de décision guidée par les données en entreprise

Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))
  • Bêta (risque du placement) : façon dont un titre évolue par rapport au marché
    • Bêta entre 0 et 1 : titre moins volatil que le marché
    • Bêta > 1 : titre plus volatil que le marché
  • Taux sans risque : rendement d'un placement sans défaut
    • En pratique : taux des bons du Trésor américains à 3 mois, moins l'inflation
Prise de décision guidée par les données en entreprise

Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Exemple

  • Taux sans risque = 0,03
  • Rendement attendu du marché = 0,09
  • Bêta du titre X = 0,5

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

Prise de décision guidée par les données en entreprise

Interpréter un graphique CAPM

CAPM

ZOOM_CAPM

1 https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp
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