Portefeuille de Sharpe maximal vs volatilité minimale

Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Vous souvenez-vous de la frontière efficiente ?

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  • Frontière efficiente : tous les portefeuilles avec un compromis rendement-risque optimal
  • Portefeuille de Sharpe maximal : le ratio de Sharpe le plus élevé sur la FE
  • Portefeuille à volatilité minimale : le risque le plus faible sur la FE

$$ Graphique de la frontière efficiente

Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Ajuster l'optimisation dans PyPortfolioOpt

Schéma des options dans PyPortfolioOpt

Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Portefeuille de Sharpe maximal

Portefeuille de Sharpe maximal : le ratio de Sharpe le plus élevé sur la FE

from pypfopt.efficient_frontier import EfficientFrontier

# Calculate the Efficient Frontier with mu and S
ef = EfficientFrontier(mu, Sigma)
raw_weights = ef.max_sharpe()

# Get interpretable weights 
cleaned_weights = ef.clean_weights()

{'GOOG': 0.01269,'AAPL': 0.09202,'FB': 0.19856,
 'BABA': 0.09642,'AMZN': 0.07158,'GE': 0.02456,...}
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Portefeuille de Sharpe maximal

# Get performance numbers
ef.portfolio_performance(verbose=True)

Rendement annuel prévu : 33,0 %
Volatilité annuelle : 21,7 %
Ratio de Sharpe : 1,43
Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Portefeuille à volatilité minimale

Portefeuille à volatilité minimale : le niveau de risque le plus bas sur la FE

# Calculate the Efficient Frontier with mu and S
ef = EfficientFrontier(mu, Sigma)

raw_weights = ef.min_volatility()

# Get interpretable weights and performance numbers
cleaned_weights = ef.clean_weights()

{'GOOG': 0.05664, 'AAPL': 0.087, 'FB': 0.1591,
'BABA': 0.09784, 'AMZN': 0.06986, 'GE': 0.0123,...}
Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Portefeuille à volatilité minimale

ef.portfolio_performance(verbose=True)

Rendement annuel prévu : 17,4 %
Volatilité annuelle : 13,2 %
Ratio de Sharpe : 1,28
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Regardons encore la frontière efficiente

Graphique de la frontière efficiente avec les portefeuilles à volatilité minimale et de Sharpe maximal indiqués

Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Sharpe maximal versus volatilité minimale

Graphique de la frontière efficiente avec les portefeuilles à volatilité minimale et de Sharpe maximal indiqués

Introduction à l'analyse de portefeuille en Python

Passons à la pratique !

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