Budget de risque du portefeuille

Introduction à l'analyse de portefeuille en R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Qui l'a fait ?

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Qui l'a fait ?

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Volatilité en contribution au risque

$$\displaystyle \text{Volatilité du portefeuille} = \sum_{i=1}^{N} RC_i$$

où : $RC_i = \dfrac{w_i(\Sigma w)_i}{ \sqrt{w'\Sigma w}}$

  • La contribution au risque de l'actif $i$ dépend de :
    1. l'ensemble des pondérations $w$
    2. la matrice de covariance complète $\Sigma$
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Pourcentage de contribution au risque

$$\%RC_i = \frac{RC_i}{\text{Volatilité du portefeuille}}$$

  • où $\displaystyle \sum_{i=1}^{N} \% RC_i = 1$

Actifs relativement moins risqués : $\%RC_i > w_i$

Actifs relativement plus risqués : $\%RC_i < w_i$

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Passons à la pratique !

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