परिचय

R में बॉन्ड वैल्यूएशन और विश्लेषण

Clifford Ang

Senior Vice President, Compass Lexecon

मेरे बारे में

• मुकदमेबाज़ी से जुड़ी वैल्यूएशन और अन्य वित्तीय मुद्दों पर क्लाइंट्स को सलाह दें
• Analyzing Financial Data and Implementing Financial Models Using R के लेखक

बॉन्ड्स

• डेbt इंस्ट्रूमेंट
• उधार ली राशि + ब्याज चुकाएँ
• बॉन्ड वैल्यूएशन की मूल अवधारणाओं पर फोकस

बॉन्ड की विशेषताएँ

• Issuer: वह इकाई जो पैसा उधार लेती है
  • कॉरपोरेशन
  • सरकारें
  • म्यूनिसिपैलिटी
• Principal: उधार ली गई राशि
  • par value या face value भी कहा जाता है
• Coupon rate: ब्याज की दर जो issuer देने पर सहमत होता है
  • वार्षिक, अर्धवार्षिक, या तिमाही
  • फिक्स्ड या फ़्लोटिंग रेट

बॉन्ड की विशेषताएँ

• Maturity date: वह तारीख जब प्रिंसिपल निवेशक को लौटाया जाता है
  • कुछ बॉन्ड्स मैच्योर नहीं होते
• Embedded options
  • बॉन्ड के कैश फ्लो प्रोफ़ाइल को प्रभावित कर सकती हैं, यानी कैश फ्लो की राशि और टाइमिंग बदल सकती है
    • Callable bond: issuer मैच्योरिटी से पहले प्री-अग्रीड प्राइस पर बॉन्ड वापस खरीद सकता है
  • अधिक जटिल विश्लेषण चाहिए

इस कोर्स में बॉन्ड्स

• वार्षिक कूपन
• फिक्स्ड रेट
• फिक्स्ड मैच्योरिटी
• कोई embedded options नहीं

Price बनाम value

• हम "price" और "value" को अदल-बदल कर इस्तेमाल करेंगे, पर फर्क हैं:
  • Price: एसेट खरीदने के लिए चुकाई गई राशि
  • Value: एसेट की वास्तविक कीमत/मूल्य
• एक्टिवली ट्रेडेड एसेट्स में, price को value का सर्वोत्तम अनुमान माना जा सकता है

अभ्यास करते हैं!

R में बॉन्ड वैल्यूएशन और विश्लेषण