Sharpe-kvot och Sortino-kvot

Finansiell handel i Python

Chelsea Yang

Data Science Instructor

Vilken strategi presterar bäst?

Strategi 1:

Avkastning: 15%
Volatilitet (standardavvikelse): 30%

Strategi 2:

Avkastning: 10%
Volatilitet (standardavvikelse): 8%

Riskjusterad avkastning

Gör prestanda jämförbar mellan olika strategier
Ett nyckeltal som beskriver risken för att uppnå avkastningen

Risk kontra belöning

Sharpe-kvot

$$ \text{Sharpe Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_p $$

$R_p $: Avkastning för en strategi, portfölj, tillgång osv.
$R_r $: Riskfri ränta
$\sigma_p $: Standardavvikelse för överskottsavkastningen ($R_p-R_f$)

Ju högre Sharpe-kvot, desto mer attraktiv är avkastningen

Välj igen

Strategi 1:

Avkastning: 15%
Volatilitet (standardavvikelse): 30%
Sharpe-kvot: 15%/30% = 0,5

Strategi 2:

Avkastning: 10%
Volatilitet (standardavvikelse): 8%
Sharpe-kvot: 10%/8% = 1,25

Hämta Sharpe-kvot från bt-backtestet

resInfo = bt_result.stats

# Get Sharpe ratios from the backtest stats
print('Sharpe ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sharpe'])
print('Sharpe ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sharpe'])
print('Sharpe ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sharpe'])

Sharpe ratio daily: 0.49
Sharpe ratio monthly 0.48
Sharpe ratio annually 1.34

Beräkna Sharpe-kvoten manuellt

# Obtain annual return
annual_return = resInfo.loc['yearly_mean']

# Obtain annual volatility
volatility = resInfo.loc['yearly_vol']


# Calculate Sharpe ratio manually
sharpe_ratio = annual_return / volatility
print('Sharpe ratio annually %.2f'% sharpe_ratio)

Sharpe ratio annually 1.34

Begränsningar med Sharpe-kvoten

Straffar både "positiv" och "negativ" volatilitet
Uppåtvolatilitet kan dra ned kvoten

Begränsningar med Sharpe-kvoten

Sortino-kvot

$$ \text{Sortino Ratio} = (R_p - R_r)/\sigma_d $$

$R_p $: Avkastning för en strategi, portfölj, tillgång osv.
$R_r $: Riskfri ränta
$\sigma_d $: Nedåtavvikelse för överskottsavkastningen ($R_p-R_f$)

Nedåtvolatilitet

Hämta Sortino-kvot från bt-backtestet

resInfo = bt_result.stats

# Get Sortino ratio from backtest stats
print('Sortino ratio daily: %.2f'% resInfo.loc['daily_sortino'])
print('Sortino ratio monthly %.2f'% resInfo.loc['monthly_sortino'])
print('Sortino ratio annually %.2f'% resInfo.loc['yearly_sortino'])

Sortino ratio daily: 0.70
Sortino ratio monthly 0.86
Sortino ratio annually 2.29

Nu kör vi en övning!

Finansiell handel i Python