Traditionella investeringar: risk och avkastning

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Ted Kwartler

Data Dude

Vad är en marknad?

Traditionella marknader

Infrastruktur där parter utbyter varor

  • Aktiemarknader
  • Obligationsmarknader
  • Bostäder/bolån
  • Råvaror: guld/silver osv.
  • Terminer: majs/sojabönor
  • Konsumentkrediter

Utbud och efterfrågan Utbud och efterfrågan

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Investeringsstrategier

  • Övertygelsestyrd investering
  • Högfrekvenshandel
  • Finansiella fundamenta
  • Tekniska handelsregler
Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Övertygelsestyrd investering

Brödförsäljare

Köp aktier i företag du tror kommer prestera bra eller vill stödja

  • "Jag köpte aktier i min favoritstreamingtjänst"
  • "Det var så fullt förra gången jag var där, så jag köpte aktier i min favoritsnabbmatskedja"
  • "Jag köper inte aktier i tobaksföretag"
Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Högfrekvenshandel (HFT)

Att tillhandahålla likviditet – eller utnyttja marknaden?
  • Hög automatiseringsgrad
  • Ingen mänsklig inblandning
  • Kräver hastighet, volym och volatilitet för att lyckas
  • Går före i kön och tjänar pengar på din aktieorder
  • Kräver servrar nära marknadens datacenter

Stordator

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Finansiella fundamenta

Köp aktier i företag med starka finansiella nyckeltal

  • "Jag köpte aktie X för att de har utmärkt omsättningstillväxt"
  • "Jag bryr mig inte om de tillverkar vapen – deras utdelning är hög."

Genetiskt modifierad mat

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Tekniska handelsregler (TTR)

Teknisk handlare

Handel baserad på matematiska indikatorer

  • "MACD-korsningen är positiv för den här aktien, så jag köpte den"
  • "Relativ styrka-indikatorn visar att aktien är överköpt, så jag valde att sälja"
Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))
  • Beta (investeringens risk): hur en aktie rör sig i förhållande till marknaden
    • Beta mellan 0–1: aktien är mindre volatil än marknaden
    • Beta > 1: aktien är mer volatil än marknaden
  • Riskfri ränta: avkastning på en investering som aldrig misslyckas
    • I praktiken: räntesatsen på en 3-månaders amerikansk statsobligation minus inflationen
Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Exempel

  • Riskfri ränta = 0,03
  • Förväntad marknadsavkastning = 0,09
  • Beta för aktie X = 0,5

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Tolka ett CAPM-diagram

CAPM

CAPM_ZOOM

1 https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp
Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Datadriven investering!

Datadriven beslutsfattning för verksamheter

Preparing Video For Download...