Традиційні інвестиції: ризик vs. дохідність

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Ted Kwartler

Data Dude

Що таке ринок?

Традиційні ринки

Інфраструктура, де сторони обмінюються товарами

  • Фондові ринки
  • Ринки облігацій
  • Житло/іпотека
  • Товари: золото/срібло тощо
  • Ф'ючерси на врожай: кукурудза/соя
  • Споживчий кредит

Попит і пропозиція Попит і пропозиція

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Інвестиційні стратегії

  • Інвестування на основі переконань
  • Високочастотна торгівля
  • Фінансові фундаментальні показники
  • Технічні торгові правила
Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Інвестування на основі переконань

Пані з хлібом

Купуйте компанії, у чий успіх ви вірите або які хочете підтримати

  • «Я купив(ла) акції мого улюбленого стримінгового сервісу»
  • «Було так людно минулого разу, що я купив(ла) акції улюбленого фастфуду»
  • «Я не купую акції виробників тютюну»
Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Високочастотна торгівля (HFT)

Забезпечення ліквідності чи використання переваги?
  • Висока автоматизація
  • Без участі людини
  • Для успіху потрібні швидкість, обсяг і волатильність
  • Стають попереду у черзі та заробляють на вашому ордері
  • Потрібні сервери поруч з дата-центрами біржі

Мейнфрейм

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Фундаментальні показники

Купуйте компанії з сильними фінансовими показниками

  • «Я купив(ла) акції X, бо в них відмінне зростання revenue»
  • «Мені байдуже, що це виробник зброї, їхній dividend високий.»

Генно модифіковані продукти

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Технічні торгові правила (TTR)

Технічний трейдер

Торгуйте за математичними індикаторами

  • «Для цієї акції позитивний перетин MACD, тож я купив(ла)»
  • «Relative strength indicator показує перекупленість, тож я вирішив(ла) продати»
Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Модель оцінювання капітальних активів (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))
  • Beta (ризик інвестиції): як акція рухається відносно ринку
    • Beta між 0–1: акція менш волатильна за ринок
    • Beta > 1: акція більш волатильна за ринок
  • Risk free rate: ставка дохідності інвестиції без дефолту
    • На практиці: відсоток за 3-місячним векселем Казначейства США мінус інфляція
Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Модель оцінювання капітальних активів (CAPM)

Expected return of investment (ER) = 
Risk free rate + (Beta * (Expected market return - Risk free rate))

Приклад

  • Risk free rate =0.03
  • Expected market return = 0.09
  • Beta of stock X = 0.5

ER = .03 + .5(.09 - .03)

ER = .03 + .5(.06)

ER = .03 + .03 = 0.06

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Як читати графік CAPM

CAPM

CAPM_ZOOM

1 https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp
Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Інвестування на основі даних!

Прийняття рішень на основі даних для бізнесу

Preparing Video For Download...