Riskfaktorer

Introduktion till portföljanalys i Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Vad är en faktor?

Faktorer i portföljer liknar näringsämnen i mat

Cirkeldiagram som jämför näringsämnen i mat med faktorer i en portfölj

Faktorer i portföljer

Olika typer av faktorer:

Makrofaktorer: räntor, valuta, land, bransch
Stilfaktorer: momentum, volatilitet, värde och kvalitet

Stilinvesteringsfaktorer

Använda faktormodeller för att bestämma riskexponering

Tabell med taktiska, strategiska och riskhanteringsrelaterade användningsområden för investeringsfaktorer

¹ Source: https://invesco.eu/investment-campus/educational-papers/factor-investing

Faktorexponeringar

df.head()

date        portfolio    volatility    quality    
2015-01-05    -1.827811    1.02        -1.76
2015-01-06    -0.889347    0.41        -0.82
2015-01-07     1.162984    1.07         1.39
2015-01-08     1.788828    0.31         1.93
2015-01-09    -0.840381    0.28        -0.77

Faktorexponeringar

df.corr()

            portfolio    volatility    quality
portfolio     1.000000    0.056596    0.983416
volatility    0.056596    1.000000    0.092852
quality       0.983416    0.092852    1.000000

Korrelationer förändras över tid

# Rolling correlation
df['corr']=df['portfolio'].rolling(30).corr(df['quality'])

# Plot results
df['corr'].plot()

Rullande korrelation med kvalitet

Graf över rullande korrelation mellan kvalitetsfaktorn och portföljavkastning över tid

Nu kör vi en övning!

Introduktion till portföljanalys i Python