Фактори ризику

Вступ до Portfolio Analysis у Python

Charlotte Werger

Data Scientist

Що таке фактор?

Фактори в портфелях — як поживні речовини в їжі

Кругова діаграма: порівняння поживних речовин у їжі з факторами в портфелі

Фактори в портфелях

Різновиди факторів:

Макрофактори: процентні ставки, валюта, країна, індустрія
Стильові фактори: моментум, волатильність, вартість і якість

Стильові інвестиційні фактори

Використання факторних моделей для оцінки ризику

Таблиця із тактичними, стратегічними та ризик-менеджмент застосуваннями інвестиційних факторів

¹ Source: https://invesco.eu/investment-campus/educational-papers/factor-investing

Експозиції на фактори

df.head()

date        portfolio    volatility    quality    
2015-01-05    -1.827811    1.02        -1.76
2015-01-06    -0.889347    0.41        -0.82
2015-01-07     1.162984    1.07         1.39
2015-01-08     1.788828    0.31         1.93
2015-01-09    -0.840381    0.28        -0.77

Експозиції на фактори

df.corr()

            portfolio    volatility    quality
portfolio     1.000000    0.056596    0.983416
volatility    0.056596    1.000000    0.092852
quality       0.983416    0.092852    1.000000

Кореляції змінюються з часом

# Ролінгове корелювання
df['corr']=df['portfolio'].rolling(30).corr(df['quality'])

# Побудувати графік результатів
df['corr'].plot()

Ролінгове корелювання з якістю

Графік ролінгового корелювання між фактором якості та дохідністю портфеля в часі

Давайте потренуємось!

Вступ до Portfolio Analysis у Python