Сучасна портфельна теорія Гаррі Марковіца

Вступ до аналізу портфеля в R

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

Ваги портфеля є оптимальними

...коли вони оптимізують цільову функцію з урахуванням обмежень.

Можливі цілі Можливі обмеження
Максимізувати очікувану дохідність Лише додатні ваги
Мінімізувати дисперсію Сума ваг дорівнює 1 (весь капітал інвестується)
Максимізувати коефіцієнт Шарпа Очікувана дохідність портфеля дорівнює цільовому значенню
Вступ до аналізу портфеля в R

Гаррі Марковіц

  • Лауреат Нобелівської премії
  • Рекомендує знаходити оптимальні портфелі
    • Мета: мінімізувати дисперсію портфеля
    • Обмеження:
      • Повна інвестованість
      • Очікувана дохідність має дорівнювати заданій цільовій дохідності
Вступ до аналізу портфеля в R

Підхід Г. Марковіца

ch_4_video_1.001.png

Вступ до аналізу портфеля в R

Підхід Г. Марковіца

ch_4_video_1.002.png

Вступ до аналізу портфеля в R

Підхід Г. Марковіца

ch_4_video_1.003.png

Вступ до аналізу портфеля в R

Підхід Г. Марковіца

ch_4_video_1.004.png

Вступ до аналізу портфеля в R

Підхід Г. Марковіца

ch_4_video_1.005.png

Вступ до аналізу портфеля в R

Давайте потренуємось!

Вступ до аналізу портфеля в R

Preparing Video For Download...