Målfunktioner

Portföljanalys på avancerad nivå i R

Ross Bennett

Instructor

Målfunktioner

Målfunktioner beräknar målets värde. I PortfolioAnalytics kan målfunktioner vara vilken giltig R-funktion som helst.

Vanliga portföljriskmått
- standardavvikelse, expected shortfall, value at risk, komponentbidrag till risk, maximal drawdown, Sharpe-kvot
Vanliga jämförelseindexrelativa prestationsmått
- informationskvot, tracking error, överavkastning, maximal relativ drawdown

Anpassade målfunktioner

Användardefinerade funktioner som målfunktioner

Argumentnamn:
- R för tillgångsavkastning
- weights för portföljvikterna
- mu, sigma, m3, m4 för momenten
Returnerar ett enda värde

# Annualized sharpe ratio
sr_annualized <- function(R, weights, sigma, scale, rfr){

    # Geometric annualized return
    r <- Return.annualized(Return.portfolio(R, weights), scale = scale)
    # Annual excess return
    re <- r - rfr

    # Annualized portfolio standard deviation
    pasd <- sqrt(as.numeric(t(weights) %*% 
                 sigma %*% weights)) * sqrt(scale)

    return(re / pasd)
}

data(edhec)
asset_returns <- edhec[,1:4]

# Setup spec and add constraints
port_spec <- portfolio.spec(assets = colnames(asset_returns))
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "full_investment")
port_spec <- add.constraint(portfolio = port_spec, 
                            type = "long_only")

# Add custom objective function
port_spec <- add.objective(portfolio = port_spec, 
                           type = "return", name = "sr_annualized",
                           arguments = list(scale = 12, rfr = 0.02))

Nu kör vi en övning!

Portföljanalys på avancerad nivå i R