Kapitalbudgetering

Finansiell analys i Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Vad är kapitalbudgetering?

En analytiker granskar stapeldiagram på sin surfplatta.

Kapitalbudgetering är processen att fördela medel till nya projekt som genererar kassaflöden.

  • Analytiker uppskattar projektets kassaflöden och ger en rekommendation
  • Budgetar är begränsade och resurser knappa, därför är många projekt ömsesidigt uteslutande
Finansiell analys i Power BI

Nuvärde (NPV)

Nuvärde är summan av alla diskonterade kassaflöden.

  • I grunden en serie nuvärdesberäkningar

  • NPV-investeringskriterier

    • Om NPV > 0, investera
    • Om NPV < 0, avstå

Nuvärde är summan av alla diskonterade kassaflöden.

1 https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
Finansiell analys i Power BI

Nuvärde (NPV)

Exempel: Bör företaget investera i det här projektet med en diskonteringsränta på 10 %?

Varje kassaflöde diskonteras och summeras sedan för att beräkna NPV.

Finansiell analys i Power BI

Nuvärde (NPV)

Exempel: Bör företaget investera i det här projektet med en diskonteringsränta på 10 %?

Varje kassaflöde diskonteras och summeras sedan för att beräkna NPV.

Finansiell analys i Power BI

Nuvärde (NPV)

Exempel: Bör företaget investera i det här projektet med en diskonteringsränta på 10 %?

Varje kassaflöde diskonteras och summeras sedan för att beräkna NPV.

Finansiell analys i Power BI

Diskonteringsräntor och NPV

En NPV-profil är ett linjediagram som visar en investerings NPV vid olika diskonteringsräntor. När diskonteringsräntan ökar minskar NPV.

Finansiell analys i Power BI

Varifrån kommer diskonteringsräntor...

Alternativkostnad

är avkastningen på det näst bästa alternativet som offrades för det valda projektet

  • t.ex. obligationer, aktier, andra investeringar

Kapitalkostnad

är kostnaden för att finansiera projektet

  • Består av skuld och eget kapital
  • Vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) är kombinationen av skuld- och kapitalkostnad
1 https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp
Finansiell analys i Power BI

Lönsamhetsindex (PI)

  • Lönsamhetsindex är ett NPV-mått som visar intjänat belopp per investerad krona

Lönsamhetsindexet är ett plus NPV dividerat med det investerade beloppet.

  • Användbart för att prioritera projekt när kapitalet är begränsat
  • Värden under ett bör undvikas (NPV skulle vara negativt)

Exempel:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27
1 https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp
Finansiell analys i Power BI

Att välja rätt projekt

Välj investeringen med högst NPV

  • "Den gyllene regeln"
  • NPV representerar ett verkligt belopp

NPV har sina begränsningar:

  1. Kassaflöden är uppskattningar
  2. Tar inte hänsyn till kvalitativa risker eller affärsmål
    • Andra mätvärden kan användas beroende på situationen

Två affärspersoner fattar beslut i ett konferensrum.

Finansiell analys i Power BI

Nu kör vi en övning!

Finansiell analys i Power BI

Preparing Video For Download...