Внутрішня норма дохідності та строк окупності

Фінансовий аналіз у Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Внутрішня норма дохідності (IRR)

Внутрішня норма дохідності — це ставка дисконту, за якої NPV дорівнює нулю.

Графік профілю NPV з позначенням точки, де NPV = 0. Це внутрішня норма дохідності.

Внутрішня норма дохідності — це ставка дисконту, за якої NPV дорівнює нулю.

IRR — це точка, де NPV = 0

¹ https://www.investopedia.com/terms/i/irr

Припустімо, XIRR дає 21,86% для цього грошового потоку...

Підстановка IRR грошового потоку у його формулу NPV зробить її рівною нулю.

Припустімо, XIRR дає 21,86% для цього грошового потоку...

Підстановка IRR грошового потоку у його формулу NPV зробить її рівною нулю.

Припустімо, XIRR дає 21,86% для цього грошового потоку...

Підстановка IRR грошового потоку у його формулу NPV зробить її рівною нулю.

Припустімо, XIRR дає 21,86% для цього грошового потоку...

Підстановка IRR грошового потоку у його формулу NPV зробить її рівною нулю.

Критерії інвестування за IRR:

Якщо IRR > hurdle rate, інвестуйте
Якщо IRR < hurdle rate, не інвестуйте
Взаємовиключні проєкти:
- Обирайте проєкт із найвищою чистою теперішньою вартістю
- NPV — це реальна грошова сума

Приклад: У вашої компанії hurdle rate 10%. Якщо IRR становить 7%, чи варто інвестувати?

Відповідь: Ні! IRR < hurdle rate.

Точка беззбитковості — це момент, коли початкова інвестиція + грошові потоки = 0.
Строк окупності — час досягнення беззбитковості
- Простий для розуміння, тому популярний показник
- Не враховує вартість грошей у часі; без дисконтування потоків
- Не аналізує прибутковість

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp

Точка беззбитковості — це момент, коли початкова інвестиція + грошові потоки = 0.
Строк окупності — час досягнення беззбитковості.
- Простий для розуміння, тому популярний показник
- Не враховує вартість грошей у часі; без дисконтування потоків
- Не аналізує прибутковість

Використовує дисконтовані грошові потоки, щоб визначити час до беззбитковості
- Враховує вартість грошей у часі
- Більш консервативний: через дисконтування потрібно більше часу

¹ https://www.investopedia.com/terms/p/paybackperiod.asp

Період	0	1	2	3	4	Строк окупності
CF	(5,000.00)	2,500.00	2,500.00	2,500.00	2,500.00	2
Discounted CF (10%)	(5,000.00)	2,272.73	2,066.12	1,878.29	1,707.53	3

Період	0	1	2	3	4	Строк окупності
CF	(5,000.00)	2,500.00	2,500.00	2,500.00	2,500.00	2
Discounted CF (10%)	(5,000.00)	2,272.73	2,066.12	1,878.29	1,707.53	3

Інвестиційний горизонт — період, протягом якого інвестор хоче тримати актив.
- Якщо строк окупності =< інвестиційний горизонт — інвестуйте
- Якщо строк окупності > інвестиційного горизонту — не інвестуйте

Фінансовий аналіз у Power BI