Бюджетування інвестицій

Фінансовий аналіз у Power BI

Nick Edwards

Capital Markets Analyst

Що таке бюджетування інвестицій?

Професіонал переглядає стовпчикові діаграми на планшеті.

Capital budgeting — це розподіл коштів на нові проєкти, що генерують грошові потоки.

  • Аналітики оцінюють грошові потоки проєкту та дають рекомендацію
  • Бюджети обмежені, ресурси дефіцитні, тож багато проєктів взаємовиключні
Фінансовий аналіз у Power BI

Чиста теперішня вартість (NPV)

Чиста теперішня вартість (NPV) — це сума всіх дисконтованих грошових потоків.

  • По суті, це серія розрахунків теперішньої вартості

  • Критерій інвестування за NPV

    • Якщо NPV > 0 — інвестувати
    • Якщо NPV < 0 — ні

Чиста теперішня вартість — це сума всіх дисконтованих грошових потоків.

1 https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
Фінансовий аналіз у Power BI

Чиста теперішня вартість (NPV)

Приклад: Чи варто компанії інвестувати в цей проєкт за ставки дисконту 10%?

Кожен грошовий потік дисконтується, потім підсумовується для обчислення NPV.

Фінансовий аналіз у Power BI

Чиста теперішня вартість (NPV)

Приклад: Чи варто компанії інвестувати в цей проєкт за ставки дисконту 10%?

Кожен грошовий потік дисконтується, потім підсумовується для обчислення NPV.

Фінансовий аналіз у Power BI

Чиста теперішня вартість (NPV)

Приклад: Чи варто компанії інвестувати в цей проєкт за ставки дисконту 10%?

Кожен грошовий потік дисконтується, потім підсумовується для обчислення NPV.

Фінансовий аналіз у Power BI

Ставки дисконту та NPV

Профіль NPV — це лінійний графік NPV інвестиції за різних ставок дисконту. Зі зростанням ставки NPV зменшується.

Фінансовий аналіз у Power BI

Звідки беруться ставки дисконту...

Альтернативна вартість

— це найкраща з відхилених альтернативних дохідностей заради обраного проєкту

  • напр., облігації, акції, інші інвестиції

Вартість капіталу

— це вартість залучення грошей для проєкту

  • Складається з боргу та капіталу
  • Середньозважена вартість капіталу (WACC) — поєднання вартості боргу й капіталу
1 https://www.investopedia.com/terms/c/costofcapital.asp
Фінансовий аналіз у Power BI

Індекс прибутковості (PI)

  • Індекс прибутковості — це відношення NPV, що показує долар заробітку на долар витрат

Індекс прибутковості — це одиниця плюс NPV, поділена на інвестовану суму.

  • Корисний для пріоритезації проєктів за обмеженого капіталу
  • Менше одиниці — не варто братися (NPV буде від'ємним)

Приклад:

PI = 1+(NPV/Invested amount)

PI = 1+($13,397.31/$50,000.00)

PI = 1+0.27

PI = 1.27
1 https://www.investopedia.com/terms/p/profitability.asp
Фінансовий аналіз у Power BI

Вибір правильного проєкту

Обирайте інвестицію з найвищим NPV

  • «Золоте правило»
  • NPV — це реальна грошова сума

Обмеження NPV:

  1. Грошові потоки — оцінки
  2. Не враховує якісні ризики чи бізнес-цілі
    • Залежно від випадку можна використати інші метрики

Двоє бізнес-працівників ухвалюють рішення в переговорній.

Фінансовий аналіз у Power BI

Давайте потренуємось!

Фінансовий аналіз у Power BI

Preparing Video For Download...