Riskin alternatif ölçüleri

Python ile Portföy Analizine Giriş

Charlotte Werger

Data Scientist

Aşağı yönlü riske bakmak

Yukarı ve aşağı yönlü risk grafiği

İyi bir risk ölçüsü potansiyel kayıplara, yani aşağı yönlü riske odaklanmalı

Sortino oranı

Sharpe oranına benzer, sadece farklı bir standart sapma kullanır
$ Sortino \; Ratio = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$
$\sigma_d$ aşağı yönlü getirilerin standart sapmasıdır.

Aşağı yönlü risk hesabı

Python'da Sortino oranı

# Risksiz getiri ve 0 hedef getiri tanımla
rfr = 0
target_return = 0

# Fiyat verisinden günlük getirileri hesapla
apple_returns=pd.DataFrame(apple_price.pct_change())

# Sadece negatif getirileri seç
negative_returns = apple_returns.loc[apple_returns['AAPL'] < target]

# Beklenen getiriyi ve aşağı yönlü getirilerin std sapmasını hesapla
expected_return = apple_returns['AAPL'].mean()
down_stdev = negative_returns.std()

# Sortino oranını hesapla
sortino_ratio = (expected_return - rfr)/down_stdev
print(sortino_ratio)

0.07887683763760528

Maksimum düşüş (drawdown)

Zirveden dibe en büyük yüzde kayıp
Seçilen zaman penceresine bağlıdır
Toparlanma süresi: başa başa dönmenin ne kadar sürdüğü

Zaman içinde S&P500'ün düşüşleri

Python'da günlük maksimum düşüş

# rolling().max() ile getirilerin azami değerini hesapla
roll_max = apple_price.rolling(min_periods=1,window=250).max()

# Günlük düşüşü, hareketli azamiden hesapla
daily_drawdown = apple_price/roll_max - 1.0

# Günlük maksimum düşüşü hesapla
max_daily_drawdown = daily_drawdown.rolling(min_periods=1,window=250).min()

# Sonuçları görselleştir
daily_drawdown.plot()
max_daily_drawdown.plot()
plt.show()

Apple'ın maksimum düşüşü

Apple fiyatlarında maksimum düşüş grafiği

Hadi pratik yapalım!

Python ile Portföy Analizine Giriş