非對稱衝擊的波動度模型

Python 中的 GARCH 模型

Chelsea Yang

Data Science Instructor

財務資料中的非對稱衝擊

新聞衝擊曲線：

槓桿效應

• 負債股本比＝Debt $/$ Equity

• 股價下跌，負債股本比上升

• 風險更高！

GJR-GARCH

在 Python 中使用 GJR-GARCH

arch_model(my_data, p = 1, q = 1, o = 1,
           mean = 'constant', vol = 'GARCH')

EGARCH

• 常見的非對稱衝擊模型選項

• Exponential GARCH

• 加入條件成分，類似 GJR-GARCH 以刻畫衝擊的非對稱

• alpha、beta 無非負限制，執行較快

在 Python 中使用 EGARCH

arch_model(my_data, p = 1, q = 1, o = 1,
           mean = 'constant', vol = 'EGARCH')

該用哪個模型

GJR-GARCH 還是 EGARCH？

哪個模型較好取決於資料

一起來練習吧！

Python 中的 GARCH 模型