想想兩件事：

1. 能否提升 VaR 與 ES 估計的風險敏感度？
   • 濾波歷史模擬（Filtered historical simulation）
   • GARCH 模型
   • EWMA 波動度濾器
2. 能否改進簡單的經驗法 VaR 與 ES 估計？
   • 參數化尾部分佈、厚尾分佈、極值理論