Harry Markowitz 的現代投資組合理論

R 投資組合分析入門

Kris Boudt

Professor, Free University Brussels & Amsterdam

投資組合權重的最適性

……當他們在滿足約束下最佳化目標函式時。

可能的目標	可能的約束
最大化期望報酬	僅允許正權重
最小化變異數	權重總和為 1（全部資金需投入）
最大化 Sharpe 比率	投資組合期望報酬等於目標值

Harry Markowitz

• 諾貝爾獎得主
• 建議透過 {{2}} 尋找最適投資組合
  • _目標_：最小化投資組合變異數
  • _約束_：
    • 全額投資
    • 期望報酬需等於預先設定的目標報酬

H. Markowitz 方法

H. Markowitz 方法

H. Markowitz 方法

H. Markowitz 方法

H. Markowitz 方法

一起來練習吧！

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